一、引言

       内部控制在企业发展过程中是不可忽视的一个部分，它影响着企业的方方面面，良好的内部控（kòng）制具有抑制大股东（dōng）掏（tāo）空行为、预防财务舞弊、降低企业的融资成本、营造（zào）积极的（de）营商环境等作用（yòng）。因此，企业会不遗余力地营造一个良好的内部控制（zhì）环境（jìng）。此（cǐ）外，国企从内部可以（yǐ）改善内（nèi）部控制，从外部（bù）引（yǐn）入非国（guó）有股东也有意想不（bú）到的效果。混改一直都伴（bàn）随着国企的发（fā）展，在其中（zhōng）发挥着不可忽视的作（zuò）用，促进（jìn）企（qǐ）业内部控制的发展。   

二（èr）、内（nèi）部控制质量的影响

（一（yī））内部控制（zhì）影响企业高管的薪酬（chóu）敏感性（xìng）

       部分上（shàng）市公司（sī）高管（guǎn）人（rén）员的薪酬过高，成为人们热烈讨论（lùn）的话题，因为（wéi）他们过（guò）高的薪酬与企业的业绩并不匹配，与之相匹配的（de）是其管理层（céng）的权力。已有研究发（fā）现，管理层（céng）权力越大，高管的（de）薪（xīn）酬越高，当（dāng）公司业（yè）绩增长时，高管的薪酬（chóu）也大幅增长，然而当（dāng）业绩下降时，高管的薪酬（chóu）并（bìng）没有出现大幅下降的情（qíng）况，其边（biān）际（jì）增加量远大于边际减少量。但（dàn）是，很（hěn）多研究（jiū）都发（fā）现，内部控制质量越（yuè）高，可以有（yǒu）效（xiào）约（yuē）束管理层的权力，抑制（zhì）高管薪酬和业绩（jì）不匹（pǐ）配的现象产生（shēng）。

       信息不对（duì）称是高（gāo）管薪酬过高与业绩不（bú）匹配的重要原因（yīn），企业的股东、债权人及（jí）其（qí）他利益相关者并没有实实在在经营（yíng）公司，而是聘请（qǐng）职业（yè）经纪人代为管（guǎn）理。因此管理层为了利益（yì）可能会隐瞒对自己不（bú）利的信息，当（dāng）企业业绩上升（shēng），表现（xiàn）出良好（hǎo）的（de）势头时，管理层（céng）就会归结为自己的努力，经营有方，但（dàn）是当（dāng）企业业（yè）绩下滑时，管理层则会找借口逃（táo）避责任（rèn），比如外部竞争压力过大、国家政（zhèng）策影响、经济周期下行等（děng），就会导致奖优（yōu）不（bú）惩劣。

       而良好的（de）内（nèi）部控制（zhì）制度（dù）就（jiù）可以减少信息不对称，及时披露企业的相关信息，提高财务报告的质量，促进（jìn）各部（bù）门之间的（de）信息传递与沟通，企业经营情况更（gèng）加（jiā）透明，企业的相关利益者更加（jiā）了解真实具体（tǐ）的公司情况，有助（zhù）于厘清管理（lǐ）层（céng）的贡献与责任，控制代理成本（běn）。

（二）内部（bù）控制影响企业（yè）融资

       已（yǐ）有（yǒu）研究表明，良好的（de）内部控制会营造（zào）和传递出企（qǐ）业经营安全的信息，有利于使债权人更加信任（rèn）企业（yè），放宽融资条件，降（jiàng）低融资压力和成本，但（dàn）是有明显内（nèi）部（bù）控制缺陷的公司，债权人会明显感知（zhī）到风险增加，会提高融资成本，在借款合同中增加更多的条件（jiàn），以此保障自有（yǒu）资金的安（ān）全（quán）。

       首先，内部控制缺陷会（huì）导致（zhì）企业信息不（bú）对称，降低会计信息披露质（zhì）量和财务报告的质（zhì）量。债权人难以获得（dé）足够的信息对企业的偿债能力、盈（yíng）利能力等各方面做出判断（duàn），察觉（jiào）到（dào）风险升（shēng）高，债权人会拒绝贷款或者提（tí）出更为苛刻（kè）的借贷（dài）条件，比（bǐ）如，要求企业（yè）寻（xún）找有经（jīng）济实力的个人和单位提（tí）供担保，抵（dǐ）押变现能力（lì）强的资产，降低企业信用等（děng）级（jí）等（děng）。债权人提高融资成本来保障自（zì）身的利（lì）益，弥补不（bú）能获取足够（gòu）信息的（de）缺陷。

       其次，内部控制缺（quē）陷会影响企业治理效率和盈利能力等（děng），降低融资效率（lǜ），提高融资成本。内部控制机制可有效保（bǎo）障公司治理的（de）合理结构，同时内部控制（zhì）机制的持续有（yǒu）效运行是以（yǐ）合理的公司（sī）治理结构为基础的。内部控制缺陷可能会导致企业的生产（chǎn）、销（xiāo）售（shòu）和管（guǎn）理等环节的混乱，难以有（yǒu）效监（jiān）督管理人员、业务人（rén）员和销售人（rén）员等（děng）的各种行为。没能（néng）最大限度（dù）地利用资源，资源得不（bú）到（dào）合理配（pèi）置，经（jīng）营效（xiào）率变低，还有可能出现工作人员利用职务之便虚构采购品（pǐn）价格，用残次品冒充（chōng）合格商品（pǐn）入库，虚报各（gè）种相关费用等行为，严（yán）重损害了企业的利益。

       最后，内部控制缺陷会影响（xiǎng）既定目标的实现，而既定目标与企业债（zhài）务（wù）融资（zī）成本密切相（xiàng）关。内部控制有实现五（wǔ）大目标的诉（sù）求，包（bāo）括经营合（hé）规性（xìng）、资产安全性、信息完整性（xìng）、经营效率性以及企业发展（zhǎn）战略性。

（三）内部（bù）控（kòng）制影（yǐng）响企业盈余持续性

       内部控制缺陷会导（dǎo）致企业内部人员在不符合相关规定的情况下，利用制（zhì）度漏（lòu）洞，改变会计政策，开展（zhǎn）相关的盈余管理行为，进而导致会计误差。这（zhè）些会计（jì）误会继续影响各期（qī）的利（lì）润，可能会（huì）使报告使用者做出错误的（de）决策，使企业的（de）盈余持续性变差。此外，不适当的（de）会计政策可能会影响收入的确认，能力不足（zú）的员工可能会提前确认（rèn）收入（rù）或延迟确（què）认（rèn）损失，导致有别（bié）于实际（jì）情况，反（fǎn）映（yìng）出错（cuò）误的相关信息（xī），影响企业的盈余持续性。

       当企业的（de）内（nèi）部控制缺陷被（bèi）识（shí）别时，股东和潜（qián）在投资（zī）者会认为企业经营状况不稳（wěn）定、风险抵御能力不高等（děng），可能（néng）会（huì）改变自己（jǐ）的投资决策，导致融资成本变高，利润降低，股价降低，盈余持续（xù）性也进（jìn）一步降低。

       如果内部（bù）控（kòng）制缺陷得到（dào）修（xiū）复，一（yī）方（fāng）面，可以减（jiǎn）少有（yǒu）意或（huò）者无意的（de）会计估（gū）计误差，提高会计信息质（zhì）量。另一方面，良（liáng）好（hǎo）的内（nèi）部控制（zhì）可以有效识别并（bìng）控制风险，使经营状况更加稳健，提高企（qǐ）业盈余持续性。

（四）内部控（kòng）制影（yǐng）响企业（yè）创（chuàng）新（xīn）

       内部控制对企业创（chuàng）新的影响（xiǎng）有（yǒu）两（liǎng）个截然不同（tóng）的结论：一是内（nèi）部控制可以促进企业创新，二（èr）是内（nèi）部（bù）控制会抑制企（qǐ）业创新。

       良好（hǎo）的内部控制制度（dù）可以降低实施创新（xīn）活动的风险。企业实（shí）施内部控（kòng）制可（kě）以通过目标设定、全（quán）面预算、风险评估等程序使创新活动不偏离创新目标，提高创新活动的效率。高水平的内部控制活动可（kě）以减少信（xìn）息不对称从而解决创（chuàng）新（xīn）资（zī）金的（de）问题，内部控制可以促进（jìn）信息的（de）有效（xiào）传播，及时（shí）披（pī）露相关信息，提高财务报告的（de）质量，有利于投（tóu）资者判断（duàn）企业的盈利（lì）能（néng）力（lì）等情况，更详细地了解企业（yè）的创（chuàng）新情况，降低股（gǔ）权融资成本，及时为创新注入资金，并且（qiě）也减少（shǎo）了（le）债权人和金（jīn）融机构与企业（yè）的信（xìn）息不对称，避免因资金不足或融资（zī）成本过高（gāo）而错过创新的成长机会（huì）。从（cóng）这两（liǎng）个方面来看，良好内部的内部控制可促（cù）进企业的（de）创（chuàng）新。

       创新（xīn）活（huó）动投入的资金（jīn）大，研发时间长（zhǎng），高风险与内部控制的目标背道而（ér）驰。企（qǐ）业的内（nèi）部（bù）控制（zhì）趋向于（yú）稳定，衡量（liàng）企业的（de）投入与（yǔ）产（chǎn）出之间的关系，要求创新活动在一定（dìng）的（de）时（shí）间内可以实现一定的效益，但创新（xīn）活动的（de）不确定性（xìng）太（tài）大，无法实现短（duǎn）期内的收（shōu）益，风险厌恶型的管（guǎn）理（lǐ）层（céng）很（hěn）可能就会放弃创新。此外（wài），内部（bù）控制烦琐的（de）程序，一系列的控（kòng）制方（fāng）法可（kě）能会消耗（hào）研（yán）究人员的热情（qíng），降低创新效率。从这个角（jiǎo）度考虑（lǜ），内部（bù）控制抑（yì）制了企业的创新。

三、混（hún）改如（rú）何（hé）影响国有企业（yè）内部控（kòng）制质量

       已有研究表明（míng），非国有（yǒu）股东在国有（yǒu）企（qǐ）业拥有一定的话（huà）语权（quán）时（shí）可（kě）以提（tí）高国有企业的内部（bù）控制质量（liàng）。首先，国有股东一般为政府机（jī）构（gòu）、国有企业等（děng），会承担（dān）一定的社会（huì）责任，如税收、就业等（děng），有时候并不会把提高企业价值和获取利润放在经营目标的首位。但是非（fēi）国有（yǒu）资本开办（bàn）企业（yè）的（de）首要目的（de）就是获利，具有（yǒu）“逐利”的（de）天性，因此（cǐ）他（tā）们往（wǎng）往会更加（jiā）关注（zhù）企（qǐ）业的业绩指（zhǐ）标和（hé）投资回报，有更强的驱（qū）动力促（cù）使企（qǐ）业完善并执行内部控制（zhì）制度，以追求更多的利益。其次，国有企业董事（shì）会成员大多由（yóu）政（zhèng）府（fǔ）直接任命，占（zhàn）据优势地位（wèi），可（kě）能为了一己私利（lì）对企业进行掏空（kōng）、受贿行贿、非法牟利等，引发腐败问（wèn）题。但是，非国有股东为了维护自己（jǐ）的（de）利益、保全（quán）资（zī）产，会加大监督力度（dù），更加完整的内控制度会监督资金的流向、生产销（xiāo）售等环（huán）节以及（jí）人事任命等，来保（bǎo）护公司财产的完整性，推动（dòng）内控（kòng）制度更加（jiā）行之（zhī）有（yǒu）效。最后，国有企业的高管人员的薪酬不只受企业业绩的（de）影响，还会被（bèi）社会目标所影响，受政（zhèng）府干预较多，对于非（fēi）国有控股公司而言，国（guó）有控股公司（sī）管（guǎn）理层权力更大，因此（cǐ）部（bù）分（fèn）国企高管（guǎn）人员（yuán）的薪酬会（huì）出现偏高的状况。而良好的内部控制制度会更（gèng）加有效及时地披露企（qǐ）业相关信息，减少沟通成本，公司内部与外部都可以及（jí）时交流与（yǔ）监督，更加准确地对管理层的业绩进（jìn）行考核，分清（qīng）高管的贡献与责任，更加有利（lì）于薪酬的合（hé）理化（huà），降低代理成本。非（fēi）国有资本会努力推动良好内部控（kòng）制制度的建（jiàn）设（shè），建立（lì）更加合理（lǐ）合（hé）规的绩效考（kǎo）评（píng）制度，提（tí）高代理效率。

四、建议

       第一，已（yǐ）有（yǒu）研究证明，非（fēi）国（guó）有资本持股比例过低时，难以（yǐ）有效发挥其（qí）治理作用（yòng），持（chí）股比例过（guò）高（gāo）时，可能会造成国有资（zī）产的流失。因此，不仅要关注（zhù）引入非（fēi）国（guó）有资本的多样（yàng）性，还（hái）应该（gāi）注重非国有（yǒu）资（zī）本的话语权，形成（chéng）制（zhì）衡的混合股权结构，避（bì）免一股独大，在董事会中（zhōng）委派（pài）人员参与（yǔ）相关决策、行使相关权力以及承担相应义务。

       第二（èr），如果市场化对国（guó）有（yǒu）企业更有益，譬如一些商业竞争类企业，那么就应该（gāi）加大混改力度，发（fā）挥市场资源配（pèi）置的作用，激发（fā）国企的活（huó）力，促进国企健康发展。

       第三，混改后要发挥内部控制的有效作（zuò）用，除了健全完善（shàn）企（qǐ）业相（xiàng）关的制度（dù）和国家法律法规、加大（dà）监督力（lì）度和实施力度外，还应（yīng）该优化相关（guān）的治理环境，如（rú）减（jiǎn）少政府的干预、引（yǐn）入市场（chǎng）机（jī）制、提高（gāo）产品的竞争力。

       第四，完善高（gāo）管人员的（de）薪酬（chóu）决定机制，健（jiàn）全（quán）考评系（xì）统，高管人员的薪酬与（yǔ）业（yè）绩呈同（tóng）方向变化，避（bì）免出现薪（xīn）酬（chóu）与业绩不符的情况。同时完善（shàn）薪酬激励机制（zhì），降低（dī）高管（guǎn）人（rén）员的薪酬黏性，把奖优惩劣落（luò）到实处（chù）。

       第五（wǔ），媒体（tǐ）发挥舆论监督作（zuò）用（yòng），跟进企业（yè）混改进程，及（jí）时（shí）报道相（xiàng）关信息（xī），监督混改顺（shùn）利完成，避免混改成为表面功夫，将其落（luò）到实处。同时（shí），混改（gǎi）国企学习借鉴非国有股东的管理（lǐ）经（jīng）验、内部（bù）控（kòng）制制（zhì）度等。

       第六，已有研究表明，混改对国企内部（bù）控制的促进作用在市场化低（dī）的（de）地（dì）区（qū）和地方（fāng）性国企更（gèng）加显著。因此相应地（dì）区的政（zhèng）府部门可以大力推进（jìn）市场化程（chéng）度低的地区和地方（fāng）国（guó）企参（cān）与混改，提高内部控制的质量。

       第七，政府机构加强企业内（nèi）部（bù）控制的监（jiān）管（guǎn）是（shì）必（bì）不可少的，地方政府完（wán）善企业的外（wài）部监管，发挥引导和监（jiān）督作用，促使银保（bǎo）监、纪检监察机（jī）关、审计（jì）机关等有效履行职（zhí）责，督促企业及时公开反馈公（gōng）司内部控制真（zhēn）实的相关信息。