《国企改革（gé）三年行动方案（2020—2022年）》，对新时期国有企（qǐ）业深（shēn）化改（gǎi）革的总体任务、工作目（mù）标、时间表（biǎo）和（hé）路线（xiàn）图做出了新（xīn）的部署。积极稳（wěn）妥分层分类深化混合所有制改革，是本轮（lún）改革的八（bā）大方面内（nèi）容之一，对国有企业提升公司（sī）治理水（shuǐ）平、健全（quán）市场化经营（yíng）机（jī）制、实现高质量发展（zhǎn）目标具有（yǒu）积极（jí）意（yì）义。

一、混合所有（yǒu）制改革的内涵

       混合所有制是关于（yú）所有制的制度（dù）安排。混合所有制经济是指各种不同所有制资本，通过多元投（tóu）资（zī）、相（xiàng）互融合而形成的产权配（pèi）置（zhì）结构和经济形式（shì）。党的十八届（jiè）三中全会（huì）首次把混合所（suǒ）有制经济提升到“我国基本经济制度的重要实现形式”的新高度。

       国有企业混合所有制改（gǎi）革，是（shì）指国有独资、国有控股企（qǐ）业通过产权转（zhuǎn）让、增资扩股、新（xīn）设（shè）企业、收购（gòu）股权或出资入股（gǔ）等（děng）方（fāng）式，引入集体资（zī）本、非公有资本等资本（běn）形式，形成既包含（hán）国有资本属性，又包含市场化（huà）基因的多元投资主体（tǐ）交叉（chā）持（chí）股和相互融合的新的企业形式。

       国有企业混合所有制改（gǎi）革的目（mù）的，不是仅仅混（hún）合非公（gōng）有（yǒu）制资本，而是通过“物（wù）理”层（céng）面多种所有制成分的（de）充分混合（hé）产生积极的“化（huà）学（xué）”层面的综合（hé）效用，促进国有企业转换经营机（jī）制，放大国有资本功能（néng），提（tí）高国有资本配置和运行效率。

二、国（guó）有企业混合所有制改革的操作（zuò）维度（dù）

1.围绕（rào）一（yī）条（tiáo）主线。

       国有企业混合所有（yǒu）制改革（gé），就是在（zài）坚持和（hé）加强党的（de）领导下，紧紧（jǐn）围（wéi）绕（rào）转换机制、增强活力、激发动力、提高效率（lǜ）、提升市场竞争力、实现高质（zhì）量发展目标（biāo）这一主线，在公有制经济和市场化（huà）中间寻找（zhǎo）均（jun1）衡点，“一企一策”、稳（wěn）步有序、分层分类（lèi）推（tuī）进，与各类所有制资本取（qǔ）长补短、相互促进、共同（tóng）发展。

2.坚持（chí）两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不”原则，即因地施策、因业施策（cè）、因企（qǐ）施策；宜独则独、宜（yí）控（kòng）则控（kòng）、宜参则（zé）参；不搞拉郎配，不（bú）搞（gǎo）全覆（fù）盖，不设时间表，成熟一个（gè）推进一个。企业应结合战略布局、功能定位、规模（mó）体（tǐ）量、经营情（qíng）况等实际，综合评估混改合作方的行（háng）业地位、综合实力等因素，统筹考虑（lǜ）入股方式、占股比（bǐ）例、退出渠（qú）道（dào）等环节，科学选择并适时引入（rù）高匹配度、高认同感（gǎn）、高协同性的投资者，合理设计股权（quán）结构（gòu），实事求是（shì）推（tuī）进，不能简单地（dì）为（wéi）了完成任务指（zhǐ）标而混改。

      (二)是坚持“以混促改（gǎi）、以混促合”原则。通过引入（rù）集体资本、非公（gōng）有资本等，实现企业资本结构的多样性。但（dàn）混改不（bú）是一混了之、一混就灵的。混、改、合，缺一（yī）不可。混资本（běn）是（shì）前提，改机制是关键、合一体是目（mù）标。各方股东充分发（fā）挥自身优势，相互（hù）尊重、相互（hù）制约（yuē），通过管理理念、企业文化、经营模式等方面的融合，在公司（sī）治理、资源整合（hé）、效率提升等方（fāng）面形成你中有我、我（wǒ）中有（yǒu）你的统一体（tǐ）。

3.把握三个方面。

      (一（yī）)是分类分层界（jiè）定。国务（wù）院《关于国有企业发展混合（hé）所有制经济的意见》，要求分类、分层（céng）推进国有企业混合所有制改（gǎi）革。

      分类（lèi），即按（àn）照（zhào） 《关于国有企业功（gōng）能（néng）界定（dìng）与（yǔ）分类的指导意见》，区分企业是公益类还是商业一（yī）类、商（shāng）业二（èr）类。对（duì）处于竞争行业的商业一类企业稳妥推（tuī）进，支持（chí）非国有资（zī）本（běn）参股和控（kòng）股；对处于重要（yào）行业的商业二类（lèi）企业鼓励有效探索混改；对公益类（lèi）国有企业（yè）规（guī）范（fàn）引导混改。同（tóng）时针对企业是（shì）“已经（jīng）混合”还是“适宜混合”，有针对性地选（xuǎn）择二次混改、反向混（hún）改、股权（quán）转让、增资扩股、员工持（chí）股等不同的改革方式、措施。分层是区（qū）分集团公司和下属子公司、中央企业和地方企业等不同级（jí）别企业（yè），结合定位，“一企一策（cè）”地评（píng）估、制定混（hún）改方案（àn）。

      (二（èr）)是依法合规操作。“1+N”改革文件（jiàn）体系有关混改政策（cè）从（cóng）哪些国企参（cān）与（yǔ）混改、与谁混改、如何混（hún）改、配（pèi）套设施和机制保（bǎo）障、如何（hé）实施（shī）和开展试点等（děng）五个环节进行了明确和规（guī）范，为依法合规推进混（hún）改提（tí）供了强有力的（de）政策支持（chí）。 

环节	政策文件	主体内容
哪些国企参与	《关于国（guó）有企业功能界（jiè）定与（yǔ）分类的指导意（yì）见（jiàn）》《关于完善中央企业功能分类考（kǎo）核的（de）实施方案》	将国企分为商业类和公益（yì）类，通过负面清（qīng）单确定参与（yǔ）混（hún）改的企业。
与谁混改	《关于国有企业发展（zhǎn）混合所有制经（jīng）济（jì）的意见》《关于（yú）鼓励和规范（fàn）国有企业投资项目引入非国有资本的指导意见》	明确以（yǐ）社会资本、行业巨头、成长性企（qǐ）业为主的混改模式。
如何（hé）混改	《关于国有（yǒu）控股混（hún）合所有制企业开展员（yuán）工持股试点的意见》《关于推动中央企业结构调整（zhěng）与重组的指（zhǐ）导意见》等（děng）	对国企（qǐ）混改的形式作了明确而具体的（de）规定。
配套设施与机制（zhì）保障	《关于加强和改（gǎi）进企业国（guó）有资产监督防（fáng）止国有资产流失的意（yì）见》《企业国有（yǒu）资（zī）产交易监督管理办法》等	为（wéi）混（hún）改提供配（pèi）套措施和制度（dù）保障。
如何实施和开展试点（diǎn）	《关于开（kāi）展（zhǎn）市场（chǎng）化选聘和（hé）管理国有（yǒu）企业经（jīng）营者试点工作的意（yì）见》《关于国有企业（yè）改革试点工（gōng）作事项及分工的方案（àn）》等	为混改提供政（zhèng）策（cè）支持和实（shí）施保障。

实操中，应严格按照国家相关法（fǎ）律法规（guī）及国资监管部（bù）门出台的规（guī）范和要求，本着公开、公平、公正原则，严格规范操作流程和审批程序，履行资产核查、评估定价、审核报批、信息披露（lù）、转让交易、登记确权等国有产权流（liú）转程序；健全国有（yǒu）资产定价机制，通过产权、股权、证（zhèng）券（quàn）市场发现和合理确定资产价格，坚决防止国（guó）有（yǒu）资产流失（shī）；完善（shàn）国有（yǒu）产权交（jiāo）易规（guī）则和监管制（zhì）度，加强审计监督、企业内部职（zhí）工监督和社会监督；涉及职工切身利（lì）益的事项，应充分保障其知情权和参与（yǔ）权，并依（yī）照有关规（guī）定履（lǚ）行职工（gōng）代表（biǎo）（大）会等（děng）程序。

       (三)是科学规范运作。尊重企业（yè）的（de）市（shì）场主（zhǔ）体（tǐ）地位，按照现代企业治理要求和公司法（fǎ）规定，以（yǐ）产权为基础，以（yǐ）公司（sī）章程为准则，改（gǎi）变（biàn）行政管理方式，发挥（huī）国有资本的规（guī）模优势、技术优势和管理（lǐ）优势，发（fā）挥（huī）非国有资本的（de）活力和（hé）创造力，建立完善的法人治理结构和产权（quán）平等保护、治理（lǐ）同股同权、运作过程透（tòu）明（míng）的决策、激励、约束等机制（zhì），依法保护各类（lèi）股东的合法权益（yì）。

4.做到（dào）四个清（qīng）楚。

       (一（yī）)是家底（dǐ）清楚，即“有（yǒu）什么”。对企业的资产（chǎn）、负债、收入、利润、现金流、产品、市场、渠道、员工队伍、经营模式、历史（shǐ）遗留问题等基础（chǔ）信息“一清二楚”。

       (二（èr）)是目标（biāo）清楚，即“要什（shí）么”。通过全面分析企业的（de）内部优劣势、外部机会、威胁，明确企业缺什么、要解决什（shí）么问题、管（guǎn）理（lǐ）机（jī）制和经营模式如何（hé）转（zhuǎn）变等（děng）具体情况。

       (三)是对象清楚，即“与（yǔ）谁混”。合作对象（xiàng）的（de）合（hé）理选（xuǎn）择，能在很大程度上帮助（zhù）企业实现资源（yuán）搭配和优势互补。概括来说，主要包括引入外部投资（zī）者（战略投资者或财（cái）务投资者（zhě））、内部人力资本（管理层和员工）、通过（guò）证券化成为（wéi）公众（zhòng）公（gōng）司三类。国有企业应结合实际（jì）情况，寻找适合自己的外部投资者（zhě），清（qīng）楚每家各自优劣势（shì）是什么（me），与企业的匹配（pèi）度如何，哪方面资源能（néng）给企业带来（lái）竞争优势、协同效应，准备选哪家等。

       (四)是方式清楚，即“如何混”。是出资（zī）入股非（fēi）国有企业、还是引入非（fēi）公资本，是（shì）存量（liàng）引资混、还是增资扩股（gǔ）混（hún），企业（yè）应结合实际选择（zé）具体方式（shì）。

      实践（jiàn）中（zhōng），主要有（yǒu）四种方式：一是“投出去（qù）”，即国有资本参与非国有企业改革。如中建材（cái）在水（shuǐ）泥行（háng）业（yè）、国药集团在（zài）医药零售行业（yè）通（tōng）过大规模整合重（chóng）组形成（chéng）的混改企业。二是“引进来（lái）”，即非公资本参与（yǔ）国企改革。如中国联通引入腾讯、百度、阿（ā）里巴巴（bā）、京东 4 大互联网公（gōng）司，格力集团转让（ràng）格力电器 15%股权（quán）给珠（zhū）海明骏。三是“搞上市（shì）”，即（jí）上市融资。如东航（háng）物（wù）流通过股权转让、增资扩股、改制上市“三步走”，成功（gōng）引入普洛（luò）斯（sī）、德邦、员工持股平（píng）台等投资者，并最终（zhōng）在（zài）上海证券交易（yì）所主板（bǎn）挂牌上市。四是员工持（chí）股。

三、国有企（qǐ）业（yè）混合（hé）所（suǒ）有制改革的任务目标（biāo）

1.通过混改，提升公司治理（lǐ）水平（píng）。

       全面（miàn）落实“两个一（yī）以贯之”，把加（jiā）强党的领导和完（wán）善（shàn）公司治理统一起来（lái），厘清党组织、股东（dōng）（大）会、董事会、经理层的权责边界和（hé）工作方式，使之制（zhì）度化、规范化、程序化。尊重各治（zhì）理主（zhǔ）体的法定地位，发挥党组织把方向（xiàng）、管大局、促落实和董事（shì）会（huì）定战（zhàn）略、作决策、防风险及经理层谋经营、抓落实、强管理的作用，提高各治理主体（tǐ）的协同（tóng）效率，建设形成权责法定、权责透明（míng）、协调运转、有效（xiào）制衡（héng）的现（xiàn）代（dài）企业治理结（jié）构。

2.通过混改（gǎi），健全市场化（huà）经营机制（zhì）。

       建立与市场经济相适应的劳动、人事、分（fèn）配机制，发挥市场在资源配（pèi）置中（zhōng）的（de）决定性作用，破除利益固化的藩（fān）篱。探索建立市场化、差异化的管控机制，推行（háng）经理层成员任期制和契约（yuē）化（huà）管理，建立职业经理人制（zhì）度，实（shí）施市场化、契约化管理。健全市（shì）场化用工（gōng）机（jī）制，深化薪酬（chóu）分配制度改革，建立按业绩（jì）贡献决定（dìng）薪酬的市场化激励分配机（jī）制，实行全（quán）员绩效考核，“一岗一薪、易岗易薪（xīn）”。

3.通过混改，实现国有资产保值（zhí）增（zēng）值。

       构（gòu）建闭环管理系统，建立健全高效协同的内外部监督机制，强化（huà）事前、事中、事后全流程管控，坚（jiān）决杜绝国有资产流（liú）失。发挥法人治理结（jié）构和市场化（huà）经营机制的功效（xiào）作用，激活（huó）释放体制、机制（zhì）改革红（hóng）利（lì），借助资本市场（chǎng）提升（shēng）资（zī）产证券（quàn）化率（lǜ），提高资本流动性和资本回报率，放（fàng）大国有资本功能（néng），实现国有资产保值增值。

四、结语

总之（zhī），混合所有制（zhì）改革是新形势下深化（huà）国有企业改革的重要（yào）内容，是（shì）完善产（chǎn）权制度和要素市场化配置的重要举措（cuò），也是（shì）培（péi）育具有全球竞争力、世界一流企业的重要途径。实践中，国有企（qǐ）业应坚持和（hé）加强党的领导，牢牢守（shǒu）住防止国有（yǒu）资产（chǎn）流失这条红线（xiàn），围（wéi）绕转（zhuǎn）换（huàn）经营机制这个（gè）核心，进（jìn）一步解（jiě）放思（sī）想（xiǎng），聚焦（jiāo）主责（zé）主业（yè），依法合规操作，规（guī）范组织（zhī）实施，加大（dà）配套改（gǎi）革力度，全面提高企业（yè）效率和竞（jìng）争能力，实现经济效率的提高和效益（yì）的增长。