《国企改革三年行动（dòng）方案（àn）（2020—2022年（nián））》，对新时期国有企业深化改革的总体任务、工作目标（biāo）、时间表和路线图做出了（le）新的部署。积极稳（wěn）妥（tuǒ）分（fèn）层分类深化混合所有制改革（gé），是（shì）本轮改革的八大方（fāng）面内容之一（yī），对国有企业提（tí）升公司治（zhì）理水平、健全市场化经营机制、实现高（gāo）质量发展目标具有积极意义。

一、混合（hé）所有制（zhì）改革的内涵

       混（hún）合所（suǒ）有制是关于所有制的（de）制度安排。混合所有制经济是指各种不（bú）同所（suǒ）有制资本，通过（guò）多元（yuán）投资、相互（hù）融（róng）合而形成的产（chǎn）权（quán）配置结构和（hé）经济形式。党的十八届三中全会首次把混合所有制经济提升到“我国（guó）基本经（jīng）济制（zhì）度的重要实现形（xíng）式（shì）”的新高度。

       国有企业混合所有制改革，是指国有（yǒu）独资（zī）、国有控股企（qǐ）业（yè）通过产权转让、增资（zī）扩股、新设（shè）企业、收购（gòu）股权或（huò）出资入股（gǔ）等（děng）方式，引（yǐn）入集体（tǐ）资本、非公有资本等资本形式，形成既包含国有资本属性（xìng），又包含市场化（huà）基因的多元投资主（zhǔ）体交（jiāo）叉持股（gǔ）和（hé）相互（hù）融（róng）合的新的（de）企业形式。

       国有企业（yè）混（hún）合（hé）所（suǒ）有制改革（gé）的目的，不是仅仅混合非公有（yǒu）制（zhì）资本，而是通过“物理”层面多种所有（yǒu）制成分的充分混合产生（shēng）积极的“化（huà）学（xué）”层面的综合效（xiào）用，促进国有企业（yè）转换经营机制，放大国有（yǒu）资本功能，提高国（guó）有资本配置和运行效（xiào）率。

二（èr）、国有（yǒu）企（qǐ）业（yè）混合所有制改革的操作维度

1.围绕一条主（zhǔ）线（xiàn）。

       国有（yǒu）企业混合所有（yǒu）制改革（gé），就是在坚持和加强党的领导下，紧紧围绕转（zhuǎn）换（huàn）机制（zhì）、增强活力、激发动（dòng）力（lì）、提高效率、提升市场竞争力（lì）、实现高质（zhì）量发展目标这一主线，在公有制经济和（hé）市场化中间寻找均（jun1）衡点，“一企一策”、稳步有序（xù）、分层分类推进，与各类所有（yǒu）制资本取长（zhǎng）补短、相互促进、共同发展。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不”原则，即因地施策、因业施策、因企施（shī）策；宜独则（zé）独、宜控则（zé）控、宜参（cān）则参（cān）；不（bú）搞拉郎配，不搞全覆盖，不设时间（jiān）表（biǎo），成熟（shú）一个推进一个。企业应结（jié）合（hé）战略布局、功能（néng）定位、规模体量、经营情（qíng）况（kuàng）等实际，综合评估混改合作方的（de）行（háng）业地位、综合实力等因素，统（tǒng）筹考虑入（rù）股（gǔ）方（fāng）式、占（zhàn）股（gǔ）比例、退出渠道等环节，科学选择并适（shì）时（shí）引入高匹配（pèi）度、高认（rèn）同感、高协同性的投资者，合理设计（jì）股权结构，实事求是推进，不能简单地为了完成任务指标而混改。

      (二)是坚持“以混促改（gǎi）、以混促合”原则。通过引入集体资本、非公有资本等，实（shí）现企业资本（běn）结构（gòu）的多（duō）样（yàng）性。但混改（gǎi）不是一混了之、一混就灵的。混、改、合（hé），缺（quē）一（yī）不（bú）可（kě）。混资本是（shì）前提，改机制是关键、合一体（tǐ）是目标。各（gè）方股东充分（fèn）发挥自身优势，相（xiàng）互尊（zūn）重、相互制约，通（tōng）过（guò）管理理（lǐ）念、企（qǐ）业文化、经营模（mó）式（shì）等方面（miàn）的融合（hé），在公司治理、资（zī）源整合、效率提升（shēng）等方（fāng）面形成你中有我（wǒ）、我中有你的统一（yī）体。

3.把握三个方面。

      (一)是分类分层界定。国务院《关于（yú）国有企业发展（zhǎn）混合所有制经济（jì）的意见》，要（yào）求分类、分层推进国有企业混合所有制改革（gé）。

      分（fèn）类，即按照 《关于国有企业功能（néng）界定与（yǔ）分类的指导意见》，区分企业是公益类还是（shì）商业一类、商业二类。对处于竞争行业的商（shāng）业一类企业稳（wěn）妥（tuǒ）推进，支持非国有资本参股（gǔ）和（hé）控股；对处于（yú）重要行业的（de）商业二类企业鼓励有效探索（suǒ）混（hún）改（gǎi）；对（duì）公益（yì）类国有企业规范引导混改。同时针对企业是“已经（jīng）混合”还是“适宜混合”，有针对（duì）性地选择二次混改、反向混改、股权转让、增资扩（kuò）股、员工（gōng）持股等（děng）不同的改革方式、措施。分层是区分集团公（gōng）司和下（xià）属（shǔ）子公司（sī）、中央企业和地方（fāng）企业等不（bú）同级（jí）别企业，结合定位，“一（yī）企一策”地评估、制定混改（gǎi）方案。

      (二)是依法合（hé）规操作。“1+N”改革文件体系有关混改政策从（cóng）哪些国企参与（yǔ）混改、与谁混改、如何混改、配套设施和机（jī）制保障、如何实施和开展试点等（děng）五个环节进行（háng）了明确和（hé）规范，为（wéi）依（yī）法合规推进混改提（tí）供了强有力的政策支持。 

环节	政策文件	主体内容
哪（nǎ）些国企参与（yǔ）	《关于国有企业功能（néng）界定与分类的指导意见》《关于完（wán）善中央企业功能分类考核的实施方案》	将国企分为商业类和（hé）公益类，通过负面（miàn）清单确（què）定参与混改的（de）企业。
与谁（shuí）混改（gǎi）	《关于国有企业发展混合所有（yǒu）制经济的意（yì）见》《关于鼓励和（hé）规范国有企（qǐ）业投资（zī）项目引入非国有（yǒu）资本的指导（dǎo）意见》	明确以社会资本、行业巨（jù）头、成长性企业为主的混（hún）改（gǎi）模式。
如何混（hún）改	《关于国有控股混合所（suǒ）有制企业开展员工持股试点的意见》《关于推动中央企业结构调整与重组（zǔ）的指导意见》等	对国企（qǐ）混改的形（xíng）式作了（le）明确而（ér）具体的规定。
配（pèi）套设（shè）施（shī）与机制（zhì）保障	《关于加强和改（gǎi）进企（qǐ）业国有资产监督防止国有（yǒu）资产流失的意见》《企业国有（yǒu）资产（chǎn）交（jiāo）易监督（dū）管理办法》等	为（wéi）混改（gǎi）提（tí）供配（pèi）套措施和制度保障。
如何实施和（hé）开展试点	《关于开展市场化选聘和管理国有企业经营者试（shì）点工作的意见》《关于国有企业（yè）改革（gé）试点工作事项及分工的方案》等	为（wéi）混改（gǎi）提供政策支持和实施（shī）保障。

实操中，应严格按照国（guó）家相关法律法（fǎ）规及国资监管部门出台的（de）规范和要（yào）求，本着公开、公平、公正原则，严（yán）格规范操作流程和审批程序，履行资产核查、评估定价、审核报（bào）批、信息披露（lù）、转让交易（yì）、登（dēng）记确权等国有产权流（liú）转程序；健全国有资产定价（jià）机制，通过产权、股权、证券市场发现和合（hé）理确定资产价格，坚决防止国有资产流失；完善（shàn）国（guó）有产权交易规则和（hé）监管制（zhì）度，加强审计监督、企业（yè）内部职工（gōng）监督和社会监督；涉（shè）及职工切身利益（yì）的事项（xiàng），应充分保障其知情权和参与权（quán），并依照有关规定履行职工代表（大）会等程序。

       (三（sān）)是科（kē）学规范运作（zuò）。尊重企业的市场主体地位，按照现代企业治理要求和（hé）公司法规定，以产（chǎn）权（quán）为基础，以公司（sī）章程为准则，改（gǎi）变行政管理方式，发挥国有资本的规模优势、技术优（yōu）势和管理优（yōu）势，发挥（huī）非国有（yǒu）资本的活力和创造力（lì），建立完善的法（fǎ）人（rén）治理结（jié）构和（hé）产权平等保护、治理同股（gǔ）同（tóng）权（quán）、运作过程透（tòu）明的决策、激励、约束（shù）等机制（zhì），依法保护各类股（gǔ）东的（de）合法权益。

4.做到四个清楚。

       (一)是家底清楚（chǔ），即（jí）“有什么”。对企业的资产、负债、收入、利润、现金流、产品、市场、渠道、员工（gōng）队伍、经营模（mó）式（shì）、历（lì）史遗留问题等基础信息“一（yī）清二（èr）楚”。

       (二)是目标清楚，即“要什么”。通过全面分析企业的内部优劣势（shì）、外部机会（huì）、威胁（xié），明确企业缺什么、要解决什么（me）问题、管理机（jī）制和经营模式如何转变等具体情况。

       (三)是（shì）对象清楚，即“与谁混”。合作（zuò）对象的合理选择，能（néng）在很大程度上帮助（zhù）企业实（shí）现资源搭配和优势互（hù）补（bǔ）。概括来说，主要包括引入外部投资者（战略投（tóu）资者或财务投资者（zhě））、内（nèi）部人力（lì）资本（管（guǎn）理层和员工（gōng））、通过证券化成为公众公司三类。国有企（qǐ）业应结合实（shí）际情（qíng）况，寻找适合自己的外部投资者，清楚每（měi）家（jiā）各自优劣势是（shì）什么，与企业的匹配度如（rú）何，哪方面资源能给企业（yè）带来竞争优势、协同效（xiào）应，准（zhǔn）备选哪家等（děng）。

       (四（sì）)是方式清楚（chǔ），即“如何混”。是出资入（rù）股（gǔ）非国有企业、还（hái）是引入非公资（zī）本，是存量引资混、还是增（zēng）资扩（kuò）股混，企业应结合（hé）实际选择具体方式。

      实践中，主要有四种方式：一（yī）是“投出去”，即国有资本参与非国有企业改革。如中建材在水泥行业、国药（yào）集团在医药零售（shòu）行业通过大规模（mó）整合重（chóng）组形成（chéng）的混（hún）改企（qǐ）业。二是“引进来（lái）”，即非公资（zī）本（běn）参（cān）与（yǔ）国企改革。如中国联通引入腾讯、百（bǎi）度、阿里（lǐ）巴巴、京东 4 大互（hù）联（lián）网（wǎng）公司，格力集团转让格力电器（qì） 15%股（gǔ）权（quán）给珠海明骏。三是“搞上市”，即上市融资。如东（dōng）航物流通（tōng）过（guò）股权（quán）转（zhuǎn）让、增资扩股、改（gǎi）制上市“三步走（zǒu）”，成功（gōng）引（yǐn）入（rù）普洛斯、德（dé）邦、员工（gōng）持股平台（tái）等（děng）投资（zī）者，并（bìng）最终在上海证券交易所主板挂牌上市。四是（shì）员工持（chí）股。

三、国有企业混合所有制改革的任务目标（biāo）

1.通过混改，提（tí）升公司（sī）治理水平（píng）。

       全面落实“两个一以贯之（zhī）”，把加强党（dǎng）的领导和完善公司（sī）治理统一（yī）起来，厘清党组织、股东（大）会（huì）、董事会（huì）、经理层的权（quán）责（zé）边界和工作方（fāng）式，使之制度化（huà）、规范化、程序化。尊重各（gè）治理主体的法定（dìng）地位，发挥党组织（zhī）把方向、管大（dà）局、促落实和董事会定（dìng）战略、作决策、防风险（xiǎn）及经理层谋经（jīng）营、抓落实、强管理的作用，提高（gāo）各治理（lǐ）主体的协同效率，建设形（xíng）成（chéng）权责（zé）法（fǎ）定、权责（zé）透明、协调运转、有效制衡的现代企（qǐ）业治理结构。

2.通过混改，健全（quán）市（shì）场（chǎng）化经营机（jī）制。

       建立与市场经济相适应的（de）劳动、人事、分配机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用，破除利益固化的（de）藩篱（lí）。探索（suǒ）建立市场化、差异（yì）化（huà）的管控机（jī）制，推行经理层成员任期制和契约化管（guǎn）理（lǐ），建立职业经理人制度，实（shí）施市场（chǎng）化、契约化管理。健（jiàn）全市场化用工机制，深化薪酬分配制（zhì）度改革，建立按业（yè）绩贡献决定薪酬的市场（chǎng）化激励分配机制，实行全（quán）员绩效考核，“一岗一薪、易岗易薪（xīn）”。

3.通过混改，实（shí）现国有资（zī）产保值增值。

       构（gòu）建闭（bì）环管理系统，建（jiàn）立健全高效协同的内外部监督机（jī）制，强化事前、事中、事后全（quán）流程管控，坚决杜绝国有（yǒu）资产流失（shī）。发挥法人治（zhì）理（lǐ）结构和市场（chǎng）化经营机制的功效（xiào）作用，激活释放体制、机制改革红利，借助资本（běn）市场提升（shēng）资产证券化率，提高资本流动性和资本回报率，放大（dà）国有资（zī）本功（gōng）能，实（shí）现国（guó）有资产保值增值。

四、结（jié）语

总（zǒng）之，混合所（suǒ）有（yǒu）制改革（gé）是新形势下深化国有企（qǐ）业（yè）改革的重要内容，是完善产权制度和要素市场化配置的重要举措，也是培育具有全球（qiú）竞争（zhēng）力（lì）、世界一流企业的重（chóng）要途径。实践中，国（guó）有企业应坚持（chí）和加强党的领导，牢牢守住防止国有资产流失这条红线，围绕转换经营机制这个核心（xīn），进一（yī）步解放（fàng）思想，聚焦主责主业，依（yī）法合规（guī）操（cāo）作，规范组织实施（shī），加大配套（tào）改革力度，全面提高（gāo）企业效（xiào）率和（hé）竞争（zhēng）能力，实现经（jīng）济效率的提（tí）高和效益的增长。